来源：柒财经恒盈策略
在山东的金融版图中，有这样一家城商行——根植于济宁，业务辐射山东全省，它就是济宁银行。那么，这家银行有怎么样的实力呢？
按照资产规模来看，山东14家城商行中，济宁银行以2024年末2376.96亿元的总资产位列中游，与排在第一位的青岛银行相比相差超4500亿元。
不过，在各大银行面临较大净息差压力的当下，济宁银行2025年第一季度净息差达3.01%，这一数据可谓是极为亮眼，仅次于浙江泰隆银行的3.3%。
相比，天眼查显示，国家金融监督管理总局披露的2025年一季度银行业保险业主要监管指标数据情况显示，同期末，商业银行净息差达1.43%。具体而言，大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行净息差分别为1.33%、1.56%、1.37%、1.58%，仅民营银行超过3%，达到3.95%。
济宁银行的高净息差，又有何秘密？
01
净息差“一骑绝尘”
今年以来恒盈策略，商业银行存款利率持续走低。在此背景下，据济宁银行披露，2025年一季度，该行录得利息支出12.52亿元，较上年一季度的11.99亿元增长4.42%。
同期，济宁银行实现利息收入30.4亿元，而去年一季度为26.7亿元，增长13.86%。按此计算，2025年一季度，这家银行利息净收入17.88亿元，去年同期为14.66亿元，增长22%。
深入剖析济宁银行利息净收入增长背后的驱动因素不难发现，贷款业务在其中起到关键作用。然而，截至2025年3月31日，济宁银行贷款余额为1402.9亿元，相较于2024年末的1342.3亿元，仅实现了4.5%的增幅。
这一增长幅度在规模层面显得较为平缓，并未展现出强劲的爆发式增长态势。进一步探究利息收入增长的深层次原因，推测其可能更多地得益于利率水平的提升。
此外，在净利息收入实现增长态势下，济宁银行于2025年第一季度净息差达 3.01%。与之形成鲜明对比的是，同期整体商业银行的净息差1.43%。不仅如此，翻看该行历年业绩可以发现，该行净息差一直处在高位。
根据此前大公国际资信评估有限公司公布的《济宁银行股份有限公司主体与相关债项2024年度根据评级报告》（下称《报告》），2021年、2022年、2023年，济宁银行录得净息差为3.4%、2.95%及3.19%，对应商业银行该指标分别为2.08%、1.91%、1.69%，非常“抗跌”。
需特别强调的是，净息差堪称衡量银行盈利能力的核心“标尺”，直观地反映出银行运用生息资产获取净利息收入的能力。而在此关键指标的比拼中，济宁银行表现卓越，其净息差大幅领先同业平均水平。
不过，相比利息净收入处在增长态势，作为非利息收入的重要组成部分，济宁银行手续费及佣金净收入的表现，成了拖累整体收入的因素。依旧以2025年第一季度来说，其录得手续费及佣金净收入-3.45亿元，上一年同期为-2.76亿元。以2024年全年看，该财务指标为-12.6亿元，而同期利息净收入为64.5亿元，营业收入达56.9亿元。
02
助贷新规下的考验
从济宁银行的贷款端来看，根据其披露，截至2024年末，在1342.3亿元的贷款余额中，公司贷款和垫款、个人贷款和垫款分别占比60.14%、39.86%。其中，公司贷款投向以批发和零售业、建筑业及制造业等为主。
此外，前述《报告》中披露一些细节。《报告》指出，互联网渠道是济宁银行个人贷款重要的展业渠道，截至2024年3月末，公司互联网贷款规模284.31亿元。其中，联合贷款中公司发放的贷款余额64.79亿元、助贷业务余额219.26亿元。而同期末，个人贷款总额为498.09亿元。
换言之，在济宁银行互联网贷款业务中，联合贷款、助贷业务几乎占据所有。其中，助贷业务占比达77%。也就是说，济宁银行作为资金方，凭借着助贷平台触点优势与数字化营销手段，拓宽获客渠道，提升服务效率。不过，这样的模式，也在变相导致着借款人综合成本增长，推高逾期风险。
与此同时，国家金融监督管理总局发布的《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》（下称“《助贷新规》”）将于10月1日起施行。时至本月，《助贷新规》落地已开启百日倒计时，金融机构、助贷平台都将迎来政策落地前的“百日冲刺”。
《助贷新规》明确指出，商业银行应当在合作协议中明确平台服务、增信服务的费用标准或区间，将增信服务费计入借款人综合融资成本，明确综合融资成本区间，同时明确平台运营机构不得以任何形式向借款人收取息费，增信服务机构不得以咨询费、顾问费等形式变相提高增信服务费率。
这一系列政策意味着对资金方的监管将进一步升级。具体到济宁银行，其通过互联网渠道拓展业务的模式将受到更为严格的约束与管控。从长远来看，济宁银行能否在后续经营中继续保持高净息差优势，将取决于市场环境、竞争态势以及自身经营策略等多方面因素，仍需接受市场的严格考验。
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责任编辑：曹睿潼 恒盈策略
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